Als Reaktion auf Studien, die von der Europäischen Kommission in Auftrag gegeben und in den Jahren 2017 und 2018 durchgeführt wurden, um die Anwendbarkeit des geltenden Finanzmarktrechts auf Kryptowährungen durch die europäischen Finanzaufsichtsbehörden zu bewerten, verabschiedete die Europäische Kommission am 24. September 2020 das Digital Finance Package ( DigFin ), mit dem die Wettbewerbsfähigkeit und Innovationskraft der Europäischen Union im Finanzsektor gesteigert werden soll.
Die vorgestellte Strategie zielt darauf ab, die Betriebsregeln für Unternehmen, die Finanzdienstleistungen auf dem europäischen Markt anbieten, einschließlich solcher über virtuelle Vermögenswerte .
Zu den festgelegten Projektarbeiten gehören insbesondere: eine Strategie für digitale Finanzen, ein Verordnungsentwurf zur digitalen operativen Resilienz (DORA), ein Verordnungsentwurf zur Distributed-Ledger-Technologie (DLT) und ein Verordnungsentwurf zu Krypto-Asset-Märkten (MiCA).
Die im verabschiedeten Paket zur digitalen Finanzwirtschaft enthaltene Gesetzesstrategie basiert auf vier Hauptannahmen:
- Vereinheitlichung des digitalen Marktes für Finanzdienstleistungen, wodurch grenzüberschreitende Dienstleistungen für europäische Verbraucher verfügbar gemacht werden, Einführung eines europaweiten Lizenzierungsverfahrens für Tätigkeiten, die auf virtuellen Werten basieren,
- Schutz von Verbrauchern und Investoren vor Bedrohungen durch neue digitale Dienste,
- Förderung digitaler Innovationen durch die Schaffung eines klaren, allgemeinen EU-Rechtsrahmens, der die Erbringung grenzüberschreitender Dienstleistungen innerhalb der EU erleichtert,
- Entwicklung europäischer Finanzdatenbanken, Verbesserung des Datenzugangs im Finanzsektor.
Unter den geplanten Regelungen verdient der Entwurf einer Verordnung des Europäischen Parlaments und des Rates über Märkte für Krypto-Assets und zur Änderung der Richtlinie (EU) 2019/1937, allgemein als „MICA“ ( Regulations of Markets in Crypto-assets ) bezeichnet, besondere Beachtung.
Aktuell hängen Aktivitäten im Zusammenhang mit der Emission von Kryptoassets, der Bereitstellung von Diensten auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie und deren Einführung in den Handel von den in den jeweiligen EU-Mitgliedstaaten implementierten Lösungen sowie von den Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ab. Regulatorisches Chaos, fehlende einheitliche Rechtsvorschriften und die fehlende gemeinsame Position der Aufsichtsbehörden der EU-Mitgliedstaaten zur rechtlichen Einordnung von Kryptoassets erschweren einerseits die Abwicklung internationaler Geschäfte innerhalb der Europäischen Union und führen andererseits zu einem unzureichenden Schutz für Unternehmen, die Kryptoassets am Markt erwerben, sowie für Investoren, die an der Entwicklung innovativer Projekte interessiert sind.
MICA zielt darauf ab, ein deutlich höheres Maß an Rechtssicherheit zu schaffen, die Fragmentierung nationaler Systeme zu beseitigen und sicherzustellen, dass Kryptowährungen über einen einheitlichen Lizenzierungsprozess von einem einzigen Zugangspunkt aus in Umlauf gebracht werden können.
Einerseits bedeutet dies erheblichen regulatorischen Druck auf alle Unternehmen, die mit virtuellen Vermögenswerten handeln oder dies planen. Andererseits ist es ein wichtiger Schritt, um die Wahrnehmung von Kryptowährungen als hochriskant zu verändern, private und institutionelle Kunden vor gängigen Marktrisiken zu schützen und somit das Vertrauen in Kryptowährungen zu stärken. Es ist jedoch zu beachten, dass übermäßig restriktive Lösungen den europäischen Kryptowährungsmarkt negativ beeinflussen könnten.
Offiziellen Mitteilungen zufolge werden die Gesetzesarbeiten zur MICA-Verordnung voraussichtlich Anfang 2022 abgeschlossen sein. Die Umsetzung könnte anschließend bis zu zwei Jahre dauern. Aufgrund des bahnbrechenden Charakters der geplanten Lösungen empfehlen wir Ihnen dringend, die Entwicklung dieses Projekts mit uns zu verfolgen.
Diese Mitteilung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Rechtsberatung dar.
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