С ростом популярности торговли криптовалютами появились организации, занимающиеся обменом криптовалют, обычно называемые обменными пунктами. Большинство из них работают по модели, аналогичной традиционным обменным пунктам. Клиент в таком заведении передает наличные сотруднику, который в ответ переводит соответствующую сумму по заранее установленному курсу с криптовалютного адреса, хранящегося в обменном пункте, на криптовалютный адрес клиента. Если клиент хочет продать криптовалюту, происходит обратный процесс. Конечно, существуют также организации, предлагающие безналичный обмен.
Появление такого типа бизнес-модели поднимает вопросы о возможности ее надзора со стороны Управления финансового надзора Польши или Национального банка Польши, аналогичного надзору за традиционными пунктами обмена валюты.
Предполагается, что в подавляющем большинстве случаев подобная деятельность не будет подлежать надзору со стороны вышеупомянутых учреждений. Это связано с различиями между криптовалютами, традиционными валютами и электронными деньгами.
Основные отличия, которые следует отметить, заключаются в отсутствии центрального эмитента, уполномоченного государством, отсутствии обязательства по погашению такого актива по номинальной цене эмитентом, а также отсутствии юридически гарантированной возможности аннулирования обязательств в случае оплаты криптовалютой.
Эти характеристики присущи многим наиболее известным криптовалютам, таким как Биткойн. Это собственные токены, которые никоим образом не связаны со стоимостью других прав или товаров.
Ситуация иная для токенов, не являющихся собственными криптовалютами, которым присваивается определенная стоимость или которые включают в себя определенные права, что недавно подтвердило Польское управление финансового надзора в своем официальном документе – « Позиция Польского управления финансового надзора по выпуску и торговле криптоактивами от 10 декабря 2020 года», указав, среди прочего, что если токен включает в себя обязательство по его погашению или его стоимость привязана к определенной единице, такой как золото или серебро, он может подлежать надзору. Однако в первом случае токен может рассматриваться как электронные деньги, а во втором – как фьючерсный контракт или другой аналогичный финансовый инструмент.
Поэтому биржа криптовалют должна воздерживаться от проведения операций с криптоактивами этого типа, чтобы избежать обвинений в осуществлении регулируемой деятельности без лицензии.
Еще один вопрос касается оценки возможности надзора за работой криптовалютных кошельков, этот вопрос был рассмотрен Польским управлением финансового надзора (KNF) в 2018 году. Как указано в сообщении KNF от 6 июня 2018 года о работе криптовалютных бирж и обменных пунктов, криптовалютная биржа может подлежать надзору, если такая организация предоставляет платежные услуги, поддерживая платежный счет в виде виртуального кошелька. Однако в большинстве обменных пунктов клиент, желающий обменять криптовалюту, уже имеет кошелек, полученный с помощью технологии, предоставляемой сторонним поставщиком. В такой ситуации обменный пункт использует только адрес, предоставленный клиентом; кошельки обеих организаций – обменного пункта и клиента – управляются внешними организациями.
В целом, большинство организаций, предоставляющих услуги по обмену криптовалют на традиционные валюты, не будут подлежать надзору, поскольку криптовалюты, которые обычно обмениваются в таких компаниях, в большинстве случаев не могут считаться финансовыми инструментами. Однако при обмене инвестиционных токенов может возникнуть риск того, что этот вид деятельности будет подлежать надзору.
автор:
