С 2009 года, когда мир впервые услышал о биткоине, криптовалюты и, в частности, технология блокчейн, произвели настоящий фурор. Спустя почти двенадцать лет – 11 мая 2021 года – ежедневный объем торгов всеми криптовалютами впервые превысил 200 миллиардов долларов, BlackRock Inc., один из крупнейших международных инвестиционных фондов, предлагает фьючерсные контракты на биткоин, а Илон Маск в программе Saturday Night Live объявил о будущей миссии на Луну под кодовым названием «DOGE-1», вдохновленной недавно ставшей популярной криптовалютой Dogecoin.

Динамичное развитие этой совершенно новой области экономической деятельности вынудило развитые страны занять современную позицию и надлежащим образом интегрировать криптовалюты в свои правовые системы. Ввиду инновационного характера распределенной системы учета, основанной на криптографии, и отсутствия устоявшейся практики в обычной экономической деятельности, национальные регуляторы финансового рынка (в Польше – Польское управление финансового надзора) относятся к криптовалютам со значительным скептицизмом.

В этой статье и двух последующих постах мы решили рассказать о европейских странах, заслуживающих внимания благодаря прогрессивным решениям. Мальта станет первой из них, а в ближайшие недели мы предлагаем вам ознакомиться с постами о регулировании в Швейцарии и Эстонии

Мальта

В 2018 году был представлен ряд законопроектов, объединенных под общим названием «Рамочная программа цифровых инноваций». Их целью было введение регулирования в отношении блокчейна, технологии распределенных реестров, первичных размещений монет и виртуальных валют. Указанная выше нормативная база включает в себя:

• «Закон о виртуальных финансовых активах», касающийся первичных публичных размещений токенов, виртуальных активов, виртуальных валют и связанных с ними услуг
• «Закон об инновационных технологических соглашениях и услугах» вводит реестр организаций, предоставляющих услуги, связанные с блокчейном или смарт-контрактами
• Закон Мальты о цифровом инновационном управлении учреждает специальный надзорный орган для сертификации созданных блокчейнов и смарт-контрактов.

Мальтийское законодательство признает четыре различные категории виртуальной собственности: электронные деньги, финансовые инструменты, виртуальные служебные токены и виртуальные финансовые активы. Особенно важным инструментом является так называемый «Тест на финансовые инструменты» — обширный набор точных вопросов, предназначенных для точного определения характера продукта, основанного на технологии блокчейн или распределенного реестра. Управление финансовых услуг Мальты отвечает за рассмотрение заявок на толкование теста. Тест обязателен по закону и направлен на определение того, подпадает ли тестируемый продукт под действие вышеупомянутого «Закона о виртуальных финансовых активах». Только виртуальные служебные токены освобождены от действия положений вышеупомянутого Закона. Лицензия, выдаваемая Управлением финансовых услуг Мальты, разделена на четыре уровня: первый уровень разрешает прием и проведение криптовалютных транзакций, а четвертый уровень (VFA 4) позволяет осуществлять все регулируемые виды деятельности, включая хранение средств клиентов и предоставление услуг по хранению.

С 2020 года мы наблюдаем заметный сдвиг в подходе мальтийского законодательства к концепции «блокчейн-острова». В частности, были ужесточены некоторые требования к компаниям, подающим заявку на получение лицензии класса 4, такие как требуемый уставной капитал в размере 730 000 евро и лицензионный сбор, который представляет собой единовременный взнос в размере 12 000 евро и минимальный ежегодный взнос в размере 25 000 евро. Однако, учитывая почти новаторский характер решений, представленных Мальтой, стоит помнить об этой стране при планировании будущих проектов на основе блокчейна.

В следующий четверг мы приглашаем вас ознакомиться с публикацией о правилах регулирования криптовалют, введенных в Швейцарии.

Данное уведомление носит исключительно информационный характер и не является юридической консультацией.

|

|