Домінуючою темою в польській криптовалютній індустрії останніх тижнів, безсумнівно, є крах біржі Zonda. Незважаючи на те, що компанія, яка керує біржею, була зареєстрована в Естонії, через її польське походження та інтенсивне просування в нашій країні, багато поляків скористалися її послугами. У контексті постраждалих від краху біржі, точаться активні дискусії щодо можливого кримінального та цивільного переслідування самої біржі, і навіть проти польського Державного казначейства.
Однак, варто зазначити важливий правовий та регуляторний статус біржі, особливо в контексті численних правових змін, що відбулися у світі криптовалют за останні роки. Зокрема, слід звернути увагу на Регламент (ЄС) 2023/1114 Європейського Парламенту та Ради від 31 травня 2023 року про ринки криптоактивів та внесення змін до Регламентів (ЄС) № 1093/2010 та (ЄС) № 1095/2010 і Директив 2013/36/ЄС та (ЄС) 2019/1937. Цей правовий акт регулює, з одного боку, випуск, пропозицію та введення в торгівлю криптоактивами, а з іншого боку, надання послуг, пов'язаних з криптоактивами, таких як забезпечення безпечного зберігання та адміністрування криптоактивів від імені клієнтів, управління платформою торгівлі криптоактивами або обмін криптоактивів на готівку. Без проведення більш детального аналізу очевидно, що оператор Zonda був суб'єктом господарювання, який надавав послуги з криптоактивами у значенні MiCA.
Важливо пам’ятати, що MiCA передбачає певні перехідні положення для суб’єктів господарювання, які почали надавати послуги до набрання ним чинності. Зокрема, стаття 143(3) MiCA передбачає, що: Постачальники послуг криптоактивів, які надавали свої послуги відповідно до чинного законодавства до 30 грудня 2024 року, можуть продовжувати надавати свої послуги до 1 липня 2026 року, або до отримання ними дозволу відповідно до статті 63, або до відмови в такому дозволі, залежно від того, що настане раніше. Держави-члени можуть вирішити не застосовувати перехідні положення, викладені в першому підпункті, до постачальників послуг криптоактивів або скоротити термін їх дії, якщо вони вважають, що їхня національна регуляторна база, що застосовувалася до 30 грудня 2024 року, є менш суворою, ніж цей Регламент.
Оскільки Естонія не скоротила перехідний період, Zonda могла надавати послуги до 1 липня 2026 року відповідно до правил, що діяли до 30 грудня 2024 року. Подібно до Польщі, в Естонії до набрання чинності MiCA діяв так званий режим постачальника послуг віртуальних активів (VASP). Навіть попри те, що цей правовий режим в Естонії вимагав виконання більшої кількості вимог, ніж у Польщі, він все ще не відповідав складності та кількості зобов'язань, що накладаються на постачальників режимом CASP MiCA. Це особливо стосується таких сфер, як власний капітал, вимоги до резервування активів та вимоги до сегрегації активів. Зрозуміло, що якби оператор Zonda мав ліцензію CASP, користувачі біржі були б значно краще захищені, ніж насправді. Однак це не змінює того факту, що Zonda могла продовжувати працювати за старим правовим режимом без необхідності отримання ліцензії до 1 липня 2026 року. Варто також додати, що оператор Zonda не отримав ліцензію CASP і, найімовірніше, не отримає її до 1 липня 2026 року, або взагалі.
Підсумовуючи, Zonda діяла легально відповідно до правового режиму в Естонії до набрання чинності MiCA, доки не припинила свою діяльність у квітні 2026 року. Тільки надання послуг криптовалюти після 1 липня 2026 року вважалося б незаконним, і подальші операції не могли б проводитися без отримання відповідної ліцензії.
Це сповіщення надано лише для ознайомлення та не є юридичною консультацією.
Правовий статус станом на 30 квітня 2026 року.
автор:
